Indiase Enforcement Directorate doorzoekt Mudrex en Instadapp in onderzoek van $525 miljoen

Het Indiase Enforcement Directorate (ED) heeft op 29 oktober 2026 locaties gelinkt aan Mudrex en Instadapp doorzocht als onderdeel van een onderzoek naar vermeende grensoverschrijdende overdrachten van crypto-activa ter waarde van meer dan 525 miljoen dollar. Deze operatie, uitgevoerd onder de bevoegdheid van de valutawet, markeert een escalatie in het toezicht op platforms die diensten aanstellen aan Indiase inwoners, met potentiële gevolgen voor de liquiditeit en het vertrouwen in de sector. Context India, de op één na grootste wereldmarkt voor crypto-activa qua aantal gebruikers, versterkt sinds 2023 zijn regelgevend arsenaal om grensoverschrijdende stromen te kaderen. Het Enforcement Directorate, de instantie belast met de strijd tegen witwassen en valutaovertredingen, richt zich in het bijzonder op platforms die in het buitenland zijn geregistreerd maar zich richten op een Indiase klantenkring. Mudrex, gevestigd in Singapore, en Instadapp, geregistreerd in de Verenigde Staten, illustreren deze trend: beiden bieden diensten voor gedecentraliseerd beheer en geautomatiseerde handel aan, die vaak worden gezien als alternatieven voor traditionele bankcircuits. De macro-economische context zorgt voor extra druk. In oktober 2026 vertoonde de markt voor crypto-activa een relatieve stabiliteit, met een koers voor ether (ETH) van 2.340 dollar en een gematigde volatiliteitsindex. Toch creëren de regelgevende spanningen in India, waar de autoriteiten de controles hebben opgevoerd sinds de gedeeltelijke adoptie van het MiCA-kader (Markets in Crypto-Assets) in 2025, een klimaat van onzekerheid voor transnationale actoren. De doorzoekingen van 29 oktober maken deel uit van een reeks soortgelijke onderzoeken, waaronder een in juni 2026 betreffende onwettige overdrachten van 2,5 miljard roepies. De feiten Volgens het persbericht van het ED, gepubliceerd op 29 oktober 2026, waren de doorzoekingen gericht op drie locaties in Bengaluru en één in Madhya Pradesh, in het kader van een onderzoek geopend onder artikel 37 van de Indiase valutawet (FEMA). De betrokken bedragen worden geschat op meer dan 5.000 crore INR (ongeveer 525 miljoen dollar), verdeeld over de activiteiten van Mudrex en die van Instadapp, zonder dat de exacte verhoudingen zijn gespecificeerd. Mudrex : De ED beschuldigt RPFAS Technologies, een Indiaas bedrijf dat Mudrex en Saber.money exploiteert, ervan stablecoins (USDT en USDC) te hebben gebruikt om de door de Reserve Bank of India (RBI) toegestane overdrachtskanalen te omzeilen. De gelden, gestort op Indiase bankrekeningen, zouden zijn omgezet in crypto-activa voordat ze op lokale platforms werden doorverkocht en vervolgens naar het buitenland werden overgeboekt. De screenshots van het communiqué tonen advertenties voor Saber.money die "onmiddellijke" overdrachten tussen valuta's promoten, vergeleken met de 30 uur die nodig zijn voor een klassieke bankoverschrijving. Instadapp : Hoewel gepresenteerd als een entiteit geregistreerd in Delaware, stelt de ED dat het platform vanuit India wordt geleid, met oprichters zoals Sowmay Jain die lokaal opereren. De onderzoekers spreken over een netwerk van offshore bedrijven (Delaware, Britse Maagdeneilanden, Singapore, Dubai) die werden gebruikt om inkomsten naar India te repatriëren in de vorm van "fictieve advieskosten". De gelden, ontvangen in stablecoins op multisignature wallets, zouden zijn omgezet in fiat via platforms zoals Independent Reserve Singapore, en vervolgens zijn overgeboekt naar Indiase rekeningen of prepaid kaarten uitgegeven in Singapore. Het bedrag van de vermeende overtredingen gerelateerd aan Instadapp wordt geschat op 40 miljoen dollar. Derde platforms : Binance en Bybit worden genoemd als tussenpersonen die voor de transacties werden gebruikt, zonder dat er vooralsnog sancties tegen hen zijn opgelegd. De ED heeft geen technisch bewijs (transactie-hashes, rekeningafschriften) gepubliceerd om haar schattingen te onderbouwen. Volgens gegevens van CryptoScore Pro op 29 oktober 2026 had de INST-token een marktkapitalisatie van 171 miljoen dollar, met een handelsvolume over 24 uur van 272.658 dollar. De koers daalde met 2% in de uren na de aankondiging, terwijl ether (ETH) stabiel bleef op 2.340 dollar. Er zijn geen gegevens over het aantal gebruikers of de totale waarde vastgezet (TVL) van de twee platforms gecommuniceerd door officiële bronnen of beschikbare databases. Kernbegrippen begrijpen Stablecoin en mechanismen voor grensoverschrijdende overdracht Een stablecoin is een crypto-asset die is ontworpen om een stabiele waarde te behouden, meestal gekoppeld aan een fiduciaire valuta zoals de dollar (bijv.: USDT, USDC). In tegenstelling tot volatiele cryptovaluta zoals bitcoin, worden stablecoins vaak gebruikt om internationale overschrijvingen te vergemakkelijken, omdat ze prijsschommelingen tijdens transacties vermijden. Bijvoorbeeld, een Indiase gebruiker kan roepies omzetten in USDT op een lokaal platform en deze tokens vervolgens naar een ontvanger in het buitenland sturen, die ze weer omzet in dollars of euro's. Dit proces omzeilt de kosten en vertragingen van traditionele bankoverschrijvingen, maar kan ook ontsnappen aan valutaregelingen als de platforms niet zijn erkend. Totale vergrendelde waarde (TVL) en DeFi-ecosysteem De totale vergrendelde waarde (TVL) meet de som van de activa die zijn gestort in protocollen voor gedecentraliseerde financiering (DeFi), zoals leen- of handelsplatforms. Als gebruikers bijvoorbeeld 100 miljoen dollar aan ETH en stablecoins storten op Instadapp om rendement te behalen, bedraagt de TVL van het protocol 100 miljoen. Deze indicator weerspiegelt de adoptie en liquiditeit van een platform, maar garandeert niet de naleving van de regelgeving. In het geval van Mudrex en Instadapp maakt het ontbreken van gepubliceerde TVL-gegevens het lastig om hun werkelijke blootstelling aan valutarisico's te evalueren. Valutawet (FEMA) en Indiase regelgeving De Foreign Exchange Management Act (FEMA)…