Japonia zagraża Bitcoinowi: carry trade i wzrost stóp procentowych mogą obciążyć BTC

Bank Japonii (Bank of Japan) może podnieść swoją stopę procentową, obecnie ustaloną na poziomie 0,75 %, do 1,0 %, według informacji podanych przez CriptoNoticias . Taka decyzja, jeśli zostanie potwierdzona, oznaczałaby poziom niespotykany od 1995 roku i mogłaby wywołać zacieśnienie globalnych warunków finansowych. Skutki dla rynków aktywów ryzykownych, w tym Bitcoina (BTC), mogą być znaczące, zwłaszcza ze względu na wpływ na strategie inwestycyjne, takie jak carry trade . Co się wydarzyło Ewentualna podwyżka stóp w Japonii mogłaby zmniejszyć płynność dostępną dla inwestorów, w tym tych działających na rynkach kryptowalut. Bitcoin, który już znajdował się pod presją po izraelskim nalocie na Bejrut, wywołującym szok trudności wydobycia wynoszący 10 % , może zmierzyć się z kolejnym niekorzystnym czynnikiem. Opłaty transakcyjne w sieci Ethereum pozostają niskie, z base fee wynoszącym 0,1195 gwei , jednak kryzys płynności może zwiększyć zmienność sieci blockchain. Ponadto ponad 107 000 transakcji oczekujących w mempoolu Bitcoina może nasilić ruchy cen w przypadku spadku płynności. Dlaczego to ma znaczenie Carry trade , czyli strategia polegająca na zaciąganiu pożyczek w walucie o niskim oprocentowaniu, takiej jak jen, w celu inwestowania w aktywa o wyższej stopie zwrotu, mogłaby zostać zakłócona przez podwyżkę stóp w Japonii. Umocnienie jena sprawiłoby, że pożyczki stałyby się droższe, co ograniczyłoby napływ kapitału do aktywów takich jak Bitcoin. Globalne zacieśnienie polityki pieniężnej mogłoby również doprowadzić do masowej sprzedaży aktywów ryzykownych w celu zabezpieczenia pozycji lub spełnienia wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Górnicy Bitcoina, już dotknięci szokiem trudności, mogą zobaczyć spadek rentowności, co potencjalnie obniży hashrate i bezpieczeństwo sieci. Zdecentralizowane giełdy mogą również odnotować spadek wolumenów obrotu. Z makroekonomicznego punktu widzenia kryzys płynności mógłby spowolnić przyjmowanie spot ETF-ów na Bitcoina oraz produktów strukturyzowanych, ograniczając apetyt na ryzyko wśród inwestorów instytucjonalnych. Stablecoiny mogłyby natomiast zyskać na popycie, postrzegane jako bezpieczne aktywa w okresach niepewności. Na co warto zwrócić uwagę Oficjalne ogłoszenie Banku Japonii dotyczące podwyżki stóp procentowych, oczekiwane w ciągu najbliższych tygodni. Reakcja górników Bitcoina: spadek trudności wydobycia lub migracja do regionów o niskich kosztach energii może złagodzić negatywny wpływ. Przepływy do spot ETF na Bitcoina: spadek netto napływów może potwierdzić krótkoterminowy trend spadkowy. Zmiana opłat transakcyjnych w sieciach blockchain, w szczególności Ethereum, w przypadku kryzysu płynności. Ruchy cen Bitcoina i innych kryptowalut w reakcji na ogłoszenia Banku Japonii oraz szoki związane z trudnością wydobycia przez górników.