Japão: SBI e Rakuten lançam fundos de investimento em cripto internamente após revisão legislativa

O Japão avança em uma etapa adicional na integração das criptomoedas no sistema financeiro tradicional do país. No final de abril de 2026, o Parlamento japonês aprovou uma revisão legislativa significativa reclassificando as criptomoedas como instrumentos financeiros , submetendo-as às mesmas regras que ações ou títulos de dívida. Essa decisão, que entrou em vigor gradualmente, abre caminho para uma adoção maior dos ativos digitais por parte dos atores locais, especialmente pelos gigantes financeiros SBI Holdings e Rakuten. Essas duas empresas agora desenvolvem fundos de investimento em cripto internamente , uma primeira no país, com o objetivo de atrair capitais institucionais e fortalecer a posição do Japão como hub regional para ativos digitais. O que aconteceu A revisão da Lei de Instrumentos Financeiros e Mercados (Financial Instruments and Exchange Act) no Japão marca um ponto de virada na regulamentação das criptomoedas. Agora consideradas ativos financeiros, elas contam com um quadro jurídico claro, reduzindo a incerteza para os investidores. A SBI Holdings e a Rakuten, já bem estabelecidas nos serviços financeiros tradicionais, anunciaram o desenvolvimento de fundos de investimento em cripto geridos internamente. Essa iniciativa permite que elas ofereçam produtos financeiros inovadores sem depender de terceiros, uma abordagem inédita para atores principais do mercado japonês. Não há uma data exata anunciada para o lançamento dos primeiros fundos, mas os observadores esperam uma comunicação nos próximos meses. Os fundos poderiam focar em ativos como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), além de stablecoins como USDT ou USDC. No entanto, o rigor regulatório provavelmente limita o acesso a alguns ativos de alto risco, como memecoins ou protocolos DeFi não auditados. Por que isso importa Essa iniciativa faz parte de uma estratégia mais ampla para posicionar o Japão como líder regional no setor de criptomoedas. Ao atrair capitais institucionais, o país poderá compensar as saídas de capital observadas em outras jurisdições asiáticas, como a China ou a Coreia do Sul. Os fundos de cripto japoneses poderão se beneficiar de maior liquidez e adoção por investidores tradicionais, semelhante ao que foi observado após a aprovação dos ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos. Do ponto de vista técnico, essa revisão legislativa pode fortalecer a confiança dos investidores institucionais, ao mesmo tempo em que limita a inovação em alguns segmentos do mercado. Protocolos DeFi operando em blockchains como Ethereum ou Solana podem ver sua liquidez aumentar, mas ativos mais arriscados podem ser excluídos dos fundos. Essa abordagem contrasta com a de outros hubs de cripto na Ásia, como Cingapura ou Dubai, onde as regras são geralmente mais permissivas. Do ponto de vista macroeconômico, essa iniciativa pode apoiar o iene japonês (JPY) e ativos relacionados ao mercado japonês, especialmente Bitcoin e Ethereum, se os fundos atraírem capitais institucionais. Ela também pode servir de modelo para outros países asiáticos buscando atrair investimentos em ativos digitais, especialmente em um contexto de tensões geopolíticas na Ásia Oriental. O que observar A comunicação oficial do lançamento dos primeiros fundos de cripto pela SBI Holdings e Rakuten, esperada nos próximos 3 a 6 meses. As reações dos reguladores japoneses, especialmente da Agência de Serviços Financeiros (FSA), sobre a possível expansão dos ativos elegíveis para os fundos de cripto. O impacto nos fluxos de capital para o Japão, em comparação com outros hubs asiáticos como Cingapura ou Dubai. A adoção dos fundos de cripto por investidores institucionais e seu desempenho frente à concorrência regional. Eventuais restrições adicionais impostas pelo rigoroso quadro regulatório, que poderiam limitar a inovação ou o acesso a certos ativos. Essa revisão legislativa representa um avanço significativo para o Japão, mas seu sucesso dependerá da capacidade dos atores locais de atrair capitais institucionais enquanto mantêm um equilíbrio entre inovação e regulação.