Индийский Enforcement Directorate провел обыски в Mudrex и Instadapp в рамках расследования на 525 млн долларов

Индийское управление по обеспечению правопорядка (Enforcement Directorate, ED) 29 октября 2026 года провело обыски в помещениях, связанных с Mudrex и Instadapp, в рамках расследования предполагаемых трансграничных переводов криптоактивов на сумму более 525 миллионов долларов. Эта операция, проведенная в соответствии с законом о валютном регулировании, знаменует собой усиление надзора за платформами, предоставляющими услуги резидентам Индии, что может иметь последствия для ликвидности и доверия в секторе. Контекст Индия, занимающая третье место в мире по количеству пользователей криптоактивов, с 2023 года укрепляет свой нормативный арсенал для контроля трансграничных потоков. Enforcement Directorate, агентство, ответственное за борьбу с отмыванием денег и валютными правонарушениями, особенно нацелено на платформы, зарегистрированные за рубежом, но ориентированные на индийских клиентов. Mudrex, базирующаяся в Сингапуре, и Instadapp, зарегистрированная в США, иллюстрируют эту тенденцию: обе предлагают услуги децентрализованного управления и автоматизированного трейдинга, которые часто воспринимаются как альтернатива традиционным банковским каналам. Макроэкономический контекст создает дополнительное давление. В октябре 2026 года рынок криптоактивов демонстрировал относительную стабильность: курс ether (ETH) составлял 2 340 долларов при умеренном индексе волатильности. Тем не менее, регуляторная напряженность в Индии, где власти усиливают контроль после частичного принятия структуры MiCA (Markets in Crypto-Assets) в 2025 году, создает атмосферу неопределенности для транснациональных игроков. Обыски 29 октября стали частью серии аналогичных расследований, включая дело в июне 2026 года, касающееся незаконных переводов на сумму 2,5 миллиарда рупий. Факты Согласно пресс-релизу ED от 29 октября 2026 года, обыски были проведены в трех помещениях в Бангалоре и одном в штате Мадхья-Прадеш в рамках расследования, открытого по статье 37 индийского закона о валютном регулировании (FEMA). Суммы, фигурирующие в деле, оцениваются более чем в 5 000 крор INR (около 525 миллионов долларов), распределенных между деятельностью Mudrex и Instadapp, без уточнения точных пропорций. Mudrex : ED обвиняет RPFAS Technologies, индийскую компанию, управляющую Mudrex и Saber.money, в использовании стейблкоинов (USDT и USDC) для обхода разрешенных каналов перевода Резервного банка Индии (RBI). Средства, внесенные на индийские банковские счета, предположительно конвертировались в криптоактивы перед перепродажей на местных платформах, а затем переводились за границу. Скриншоты из пресс-релиза показывают рекламу Saber.money, в которой подчеркиваются «мгновенные» переводы между валютами по сравнению с 30 часами, необходимыми для обычного банковского перевода. Instadapp : Несмотря на то, что платформа представлена как организация, зарегистрированная в Делавэре, ED утверждает, что она управляется из Индии, а такие основатели, как Sowmay Jain, работают на местном уровне. Следователи упоминают сеть офшорных компаний (Делавэр, Британские Виргинские острова, Сингапур, Дубай), используемых для репатриации доходов в Индию в виде «фиктивных консультационных сборов». Средства, полученные в стейблкоинах на мультисигнатурные кошельки, предположительно конвертировались в фиат через такие платформы, как Independent Reserve Singapore, а затем переводились на индийские счета или предоплаченные карты, выпущенные в Сингапуре. Сумма предполагаемых нарушений, связанных с Instadapp, оценивается в 40 миллионов долларов. Сторонние платформы : Binance и Bybit упоминаются как посредники, использовавшиеся для транзакций, однако на данный момент никаких санкций в их адрес не было введено. ED не опубликовала технических доказательств (хешей транзакций, выписок со счетов) для подтверждения своих оценок. По данным CryptoScore Pro на 29 октября 2026 года, рыночная капитализация токена INST составляла 171 миллион долларов при 24-часовом объеме торгов в 272 658 долларов. Его курс снизился на 2% в часы после объявления, в то время как ether (ETH) оставался стабильным на уровне 2 340 долларов. Никаких данных о количестве пользователей или общей заблокированной стоимости (TVL) обеих платформ не было предоставлено официальными источниками или доступными базами данных. Понимание ключевых понятий Стейблкоины и механизмы трансграничного перевода Стейблкоин — это криптоактив, предназначенный для поддержания стабильной стоимости, обычно привязанной к фиатной валюте, такой как доллар (например, USDT, USDC). В отличие от волатильных криптовалют, таких как биткоин, стейблкоины часто используются для облегчения международных переводов, так как они позволяют избежать ценовых колебаний во время транзакций. Например, пользователь из Индии может конвертировать рупии в USDT на местной платформе, а затем отправить эти токены получателю за рубеж, который конвертирует их обратно в доллары или евро. Этот процесс позволяет обойти комиссии и задержки традиционных банковских переводов, но также может привести к обходу валютного регулирования, если платформы не имеют соответствующей лицензии. Общая заблокированная стоимость (TVL) и экосистема DeFi Общая заблокированная стоимость (TVL) измеряет сумму активов, депонированных в протоколах децентрализованных финансов (DeFi), таких как платформы кредитования или обмена. Например, если пользователи вносят 100 миллионов долларов в ETH и стейблкоинах на Instadapp для получения доходности, TVL протокола составит 100 миллионов. Этот показатель отражает уровень принятия и ликвидность платформы, но не гарантирует ее соответствие нормативным требованиям. В случае с Mudrex и Instadapp отсутствие опубликованных данных о TVL затрудняет оценку их реального подверженности валютным рискам. Закон о валютном регулировании (FEMA) и индийское законодательство Закон об управлении иностранной валютой (FEMA) регулирует входящие и исходящие потоки капитала в Индии. Он накладывает ограничения на международные переводы и требует, чтобы валютные сервисы были…