Індійський Enforcement Directorate проводить обшуки в Mudrex та Instadapp у рамках розслідування на 525 млн доларів

Індійський Directorate of Enforcement (ED) 29 жовтня 2026 року провів обшуки в приміщеннях, пов'язаних із Mudrex та Instadapp, у рамках розслідування щодо передбачуваних транскордонних переказів криптоактивів на суму понад 525 мільйонів доларів. Ця операція, проведена під егідою закону про валютне регулювання, свідчить про посилення нагляду за платформами, що надають послуги резидентам Індії, що може мати наслідки для ліквідності та довіри в секторі. Контекст Індія, третій за кількістю користувачів ринок криптоактивів у світі, з 2023 року зміцнює свій регуляторний інструментарій для контролю транскордонних потоків. Directorate of Enforcement, агентство, відповідальне за боротьбу з відмиванням грошей та порушеннями валютного законодавства, особливо цілить у платформи, зареєстровані за кордоном, але орієнтовані на індійських клієнтів. Mudrex, що базується в Сінгапурі, та Instadapp, зареєстрована в США, ілюструють цю тенденцію: обидві пропонують послуги децентралізованого управління та автоматизованого трейдингу, які часто сприймаються як альтернатива традиційним банківським каналам. Макроекономічний контекст створює додатковий тиск. У жовтні 2026 року ринок криптоактивів демонстрував відносну стабільність, при курсі ether (ETH) 2 340 доларів та помірному індексі волатильності. Проте регуляторна напруженість в Індії, де органи влади посилили перевірки після часткового прийняття нормативної бази MiCA (Markets in Crypto-Assets) у 2025 році, створює атмосферу невизначеності для транснаціональних гравців. Обшуки 29 жовтня є частиною серії схожих розслідувань, одне з яких відбулося в червні 2026 року і стосувалося незаконних переказів на суму 2,5 мільярда рупій. Факти Згідно з пресрелізом ED від 29 жовтня 2026 року, обшуки були проведені в трьох приміщеннях у Бенгалуру та одному в Мадх'я-Прадеші в рамках розслідування, відкритого за статтею 37 індійського закону про валютне регулювання (FEMA). Суми, що перебувають під питанням, оцінюються у понад 5 000 крор INR (приблизно 525 мільйонів доларів), розподілених між діяльністю Mudrex та Instadapp, без уточнення точних пропорцій. Mudrex : ED звинувачує RPFAS Technologies, індійську компанію, що керує Mudrex та Saber.money, у використанні стейблкоїнів (USDT та USDC) для обходу дозволених каналів переказу Reserve Bank of India (RBI). Кошти, deposited на індійські банківські рахунки, ймовірно, були конвертовані в криптоактиви перед перепродажем на місцевих платформах, а потім переведені за кордон. Скріншоти пресрелізу показують рекламу Saber.money, де вихваляються "миттєвими" переказами між валютами, порівняно з 30 годинами, необхідними для класичного банківського переказу. Instadapp : Хоча платформа представлена як особа, зареєстрована в Делавері, ED стверджує, що вона керується з Індії, а такі засновники, як Sowmay Jain, працюють на місцевому рівні. Слідчі згадують мережу офшорних компаній (Делавер, Британські Віругінські острови, Сінгапур, Дубай), які використовувалися для репатріації доходів в Індію під виглядом "фіктивних консультаційних зборів". Кошти, отримані у вигляді стейблкоїнів на мультисигнатурні гаманці, ймовірно, були конвертовані у фіат через такі платформи, як Independent Reserve Singapore, а потім переведені на індійські рахунки або передплачені картки, випущені в Сінгапурі. Сума передбачуваних порушень, пов'язаних з Instadapp, оцінюється в 40 мільйонів доларів. Сторонні платформи : Binance та Bybit згадуються як посередники, що використовувалися для транзакцій, проте на цей момент жодних санкцій проти них не застосовано. ED не опублікувала технічних доказів (хешів транзакцій, виписок з рахунків) для підтвердження своїх оцінок. За даними CryptoScore Pro станом на 29 жовтня 2026 року, токен INST мав ринкову капіталізацію 171 мільйон доларів, а обсяг торгів за 24 години склав 272 658 доларів. Його курс впав на 2% у години після оголошення, тоді як ether (ETH) залишався стабільним на рівні 2 340 доларів. Жодних даних про кількість користувачів або загальну заблоковану вартість (TVL) обох платформ не було надано офіційними джерелами або доступними базами даних. Розуміння ключових понять Стейблкоїн та механізми транскордонних переказів Стейблкоїн — це криптоактив, розроблений для підтримки стабільної вартості, зазвичай прив'язаної до фіатної валюти, такої як долар (наприклад: USDT, USDC). На відміну від волатильних криптовалют, таких як біткоїн, стейблкоїни часто використовуються для спрощення міжнародних переказів, оскільки вони дозволяють уникнути коливань цін під час транзакцій. Наприклад, користувач з Індії може конвертувати рупії в USDT на місцевій платформі, а потім надіслати ці токени отримувачу за кордон, який конвертує їх назад у долари або євро. Цей процес дозволяє обійти комісії та затримки традиційних банківських переказів, але він також може відбуватися в обхід валютного регулювання, якщо платформи не мають відповідної ліцензії. Загальна заблокована вартість (TVL) та екосистема DeFi Загальна заблокована вартість (TVL) вимірює суму активів, депонованих у протоколах децентралізованих фінансів (DeFi), таких як платформи кредитування або обміну. Наприклад, якщо користувачі депонують 100 мільйонів доларів в ETH та стейблкоїнах на Instadapp для отримання прибутку, TVL протоколу становить 100 мільйонів. Цей показник відображає рівень прийняття та ліквідність платформи, але він не гарантує її відповідності нормативним вимогам. У випадку з Mudrex та Instadapp відсутність опублікованих даних TVL ускладнює оцінку їхнього реального впливу валютних ризиків. Закон про валютне регулювання (FEMA) та індійське законодавство Закон про управління іноземною валютою (Foreign Exchange Management Act, FEMA) регулює приплив та відтік капіталу в Індії. Він встановлює обмеження на міжнародні перекази та вимагає, щоб валютні сервіси були ліцензовані Резервним банком Індії (RBI). Платформи, такі як Mudrex або Instadapp, хоча й базуються за кордоном, підпадають під дію цих правил, якщо вони орієнтовані на резидентів Індії. Порушення може призвести до…