Cơ quan Thi hành pháp luật Ấn Độ khám xét Mudrex và Instadapp trong cuộc điều tra 525 triệu USD

Cục Thi hành án (ED) Ấn Độ đã tiến hành khám xét các cơ sở liên quan đến Mudrex và Instadapp vào ngày 29 tháng 10 năm 2026, trong khuôn khổ một cuộc điều tra về các giao dịch chuyển tài sản mã hóa xuyên biên giới bị nghi ngờ vượt quá 525 triệu đô la. Chiến dịch này, được thực hiện theo luật quản lý ngoại hối, đánh dấu một sự leo thang trong việc giám sát các nền tảng cung cấp dịch vụ cho cư dân Ấn Độ, với những tác động tiềm tàng đến tính thanh khoản và niềm tin trong lĩnh vực này. Bối cảnh Ấn Độ, thị trường tài sản mã hóa lớn thứ ba thế giới về số lượng người dùng, đã tăng cường kho vũ khí pháp lý từ năm 2023 để quản lý các dòng vốn xuyên biên giới. Cục Thi hành án, cơ quan chịu trách nhiệm chống rửa tiền và vi phạm ngoại hối, đặc biệt nhắm vào các nền tảng đăng ký tại nước ngoài nhưng hướng tới khách hàng Ấn Độ. Mudrex, có trụ sở tại Singapore, và Instadapp, đăng ký tại Hoa Kỳ, là minh chứng cho xu hướng này: cả hai đều cung cấp các dịch vụ quản lý phi tập trung và giao dịch tự động, thường được coi là giải pháp thay thế cho các kênh ngân hàng truyền thống. Bối cảnh kinh tế vĩ mô tạo thêm áp lực bổ sung. Vào tháng 10 năm 2026, thị trường tài sản mã hóa cho thấy sự ổn định tương đối, với giá ether (ETH) ở mức 2.340 đô la và chỉ số biến động ở mức vừa phải. Tuy nhiên, những căng thẳng về quy định tại Ấn Độ, nơi các cơ quan chức năng tăng cường kiểm soát kể từ khi áp dụng một phần khung pháp lý MiCA (Markets in Crypto-Assets) vào năm 2025, đã tạo ra một bầu không khí bất định cho các tác nhân xuyên quốc gia. Các cuộc khám xét ngày 29 tháng 10 nằm trong một chuỗi các cuộc điều tra tương tự, bao gồm một cuộc điều tra vào tháng 6 năm 2026 liên quan đến 2,5 tỷ rupee chuyển khoản bất hợp pháp. Các sự kiện Theo thông cáo báo chí của ED công bố ngày 29 tháng 10 năm 2026, các cuộc khám xét đã nhắm vào ba cơ sở tại Bengaluru và một cơ sở tại Madhya Pradesh, trong khuôn khổ cuộc điều tra được mở theo Điều 37 của Luật Quản lý Ngoại hối Ấn Độ (FEMA). Số tiền liên quan ước tính hơn 5.000 crore INR (khoảng 525 triệu đô la), chia cho các hoạt động của Mudrex và Instadapp, mà không nêu rõ tỷ lệ chính xác. Mudrex : ED cáo buộc RPFAS Technologies, công ty Ấn Độ vận hành Mudrex và Saber.money, đã sử dụng các stablecoin (USDT và USDC) để lách các kênh chuyển tiền được Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) cho phép. Các khoản tiền, được gửi vào các tài khoản ngân hàng Ấn Độ, được cho là đã được chuyển đổi thành tài sản mã hóa trước khi được bán lại trên các nền tảng địa phương, sau đó được chuyển ra nước ngoài. Ảnh chụp màn hình từ thông cáo cho thấy các quảng cáo của Saber.money ca ngợi việc chuyển đổi tiền tệ "tức thời", so với 30 giờ cần thiết cho một giao dịch chuyển khoản ngân hàng thông thường. Instadapp : Mặc dù được giới thiệu là một thực thể đăng ký tại Delaware, ED khẳng định rằng nền tảng này được điều hành từ Ấn Độ, với các nhà sáng lập như Sowmay Jain hoạt động tại địa phương. Các điều tra viên đề cập đến một mạng lưới các công ty offshore (Delaware, Quần đảo Virgin thuộc Anh, Singapore, Dubai) được sử dụng để chuyển doanh thu về Ấn Độ dưới dạng "phí tư vấn giả mạo". Các khoản tiền, nhận được bằng stablecoin trên các ví đa chữ ký, được cho là đã được chuyển đổi sang tiền pháp định thông qua các nền tảng như Independent Reserve Singapore, sau đó được chuyển đến các tài khoản Ấn Độ hoặc thẻ trả trước phát hành tại Singapore. Số tiền vi phạm bị nghi ngờ liên quan đến Instadapp ước tính là 40 triệu đô la. Các nền tảng bên thứ ba : Binance và Bybit được nhắc đến như những trung gian được sử dụng cho các giao dịch, nhưng hiện tại chưa có hình phạt nào được áp dụng cho họ. ED đã không công bố các bằng chứng kỹ thuật (hash giao dịch, sao kê tài khoản) để hỗ trợ cho các ước tính của mình. Theo dữ liệu từ CryptoScore Pro tính đến ngày 29 tháng 10 năm 2026, token INST có vốn hóa thị trường là 171 triệu đô la, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 272.658 đô la. Giá của nó đã giảm 2% trong những giờ sau thông báo, trong khi ether (ETH) vẫn ổn định ở mức 2.340 đô la. Không có dữ liệu nào về số lượng người dùng hoặc tổng giá trị bị khóa (TVL) của hai nền tảng được cung cấp bởi các nguồn chính thức hoặc cơ sở dữ liệu hiện có. Hiểu các khái niệm chính Stablecoin và cơ chế chuyển tiền xuyên biên giới Stablecoin là một tài sản mã hóa được thiết kế để duy trì giá trị ổn định, thường được neo theo một loại tiền pháp định như đô la (ví dụ: USDT, USDC). Khác với các loại tiền điện tử biến động như bitcoin, stablecoin thường được sử dụng để tạo điều kiện thuận lợi cho các chuyển khoản quốc tế, vì chúng tránh được sự biến động giá trong quá trình giao dịch. Ví dụ, một người dùng Ấn Độ có thể chuyển đổi rupee sang USDT trên một nền tảng địa phương, sau đó gửi các token này cho người nhận ở nước ngoài, người sẽ chuyển đổi chúng ngược lại thành đô la hoặc euro. Quy trình này bỏ qua các khoản phí và thời gian chờ đợi của các giao dịch chuyển khoản ngân hàng truyền thống, nhưng nó cũng có thể né tránh các quy định về quản lý ngoại hối nếu các nền tảng không được cấp phép. Tổng giá trị bị khóa (TVL) và hệ sinh thái DeFi Tổng giá trị bị khóa (TVL) đo lường tổng số tài sản được gửi vào các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), chẳng hạn như các nền tảng cho vay hoặc trao đổi. Ví dụ, nếu người dùng gửi 100 triệu đô la bằng ETH và stablecoin vào Instadapp để kiếm lợi nhuận, TVL của giao thức đó là 100 triệu. Chỉ số này phản ánh mức độ chấp nhận và tính thanh khoản của một nền tảng, nhưng nó không đảm bảo sự tuân thủ quy định. Trong trường hợp của Mudrex và Instadapp, việc thiếu dữ liệu TVL được công bố gây khó khăn cho việc đánh giá mức độ rủi ro hối đoái thực tế của họ. Luật quản lý ngoại hối (FEMA) và quy định của Ấn Độ Đạo luật Quản lý Ngoại hối (FEMA) điều chỉnh các dòng vốn vào và ra khỏi Ấn Độ. Đạo luật này áp đặt các hạn chế đối với chuyển khoản quốc tế và yêu cầu các dịch vụ hối đoái phải được Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) cấp phép. Các nền tảng như Mudrex hoặc Instadapp, mặc dù có trụ sở ở nước ngoài, vẫn phải tuân thủ…